S&P 500 ನಲ್ಲಿರುವ ಅರ್ಧದಷ್ಟು ಷೇರುಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಉಳಿದ ಭಾಗಗಳೊಂದಿಗೆ ಅಡ್ಡ-ಗುರಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ

US ತೈಲ ಕ್ಷೇತ್ರ.

ಡೇವಿಡ್ ಮೆಕ್‌ನ್ಯೂ | ಗೆಟ್ಟಿ ಚಿತ್ರಗಳು

ಸುಮಾರು ಅರ್ಧದಷ್ಟು ಸಂಪನ್ಮೂಲಗಳು ಎಸ್&ಪಿ 500 ಸೂಚ್ಯಂಕ ಕೌಂಟರ್‌ಗಳು ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಬೀಟಾದೊಂದಿಗೆ ಚಲಿಸಲು ಒಲವು ತೋರುತ್ತವೆ, ಇದು ನಿರ್ಲಕ್ಷಿಸಲು ಹೆಚ್ಚು ಕಷ್ಟಕರವಾದ ಅಸಾಮಾನ್ಯ ವ್ಯತ್ಯಾಸವಾಗಿದೆ.

ಇತ್ತೀಚಿನ ಗೋಲ್ಡ್‌ಮನ್ ಸ್ಯಾಚ್ಸ್ ಟಿಪ್ಪಣಿಯ ಪ್ರಕಾರ, ಸುಮಾರು 45% S&P 500 ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ಋಣಾತ್ಮಕ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಬೀಟಾಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. S&P 500 ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 40% ರಷ್ಟು ಸೂಚ್ಯಂಕಕ್ಕೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಋಣಾತ್ಮಕ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಬೀಟಾವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಆದಾಯದ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ 17% ಋಣಾತ್ಮಕ ಒಂದು ವರ್ಷದ ಬೀಟಾವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ ಎಂದು CNBC ಯ ಸಂಶೋಧನೆಯೊಂದಿಗೆ ಡೇಟಾ ನಿಕಟವಾಗಿ ಹೊಂದಿಕೆಯಾಗುತ್ತದೆ.

ಬೀಟಾ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಉಳಿದ ಭಾಗಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ ಸ್ಟಾಕ್ ಹೇಗೆ ಚಲಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅಳೆಯುತ್ತದೆ. ಋಣಾತ್ಮಕ ಬೀಟಾ ಎಂದರೆ ಮಾಲಿಕ ಸ್ಟಾಕ್‌ನ ಆದಾಯವು ಅಳತೆ ಮಾಡಿದ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ S&P 500 ವಿರುದ್ಧ ದಿಕ್ಕಿನಲ್ಲಿ ಚಲಿಸಿದೆ.

ಇತರ ಅಸಹಜ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಂಕೇತಗಳೊಂದಿಗೆ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಬೀಟಾ ಹೆಚ್ಚಳದೊಂದಿಗೆ ಷೇರುಗಳು. S&P ಕಳೆದ ಸೋಮವಾರ 1.5% ಗಳಿಸಿತು. ಒಂದೇ ದಿನದಲ್ಲಿ, 30 ಷೇರುಗಳು 52 ವಾರಗಳ ಕನಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ತಲುಪಿದರೆ, ಕೇವಲ 7 ಷೇರುಗಳು ಹೊಸ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ತಲುಪಿದವು. ಸೆಂಟಿಮೆಂಟ್‌ಟ್ರೇಡರ್‌ನ ಸಂಸ್ಥಾಪಕ ಜೇಸನ್ ಗೋಪ್‌ಫರ್ಟ್ ಪ್ರಕಾರ, ಕಳೆದ ಬಾರಿ S&P 500 ಹೊಸ 52-ವಾರದ ಗರಿಷ್ಠ ಮತ್ತು ಹೊಸ ಕನಿಷ್ಠದ 1% ಒಳಗೆ ಕುಳಿತಾಗ ಕನಿಷ್ಠ 1% ಗಳಿಸಿತು, ಅಂಕಗಳ ಉತ್ತುಂಗಕ್ಕೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಮೊದಲು ಡಿಸೆಂಬರ್ 1999 ರಲ್ಲಿ.

ಈ ಎರಡು ಸೂಚಕಗಳು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳ ನಡುವಿನ ವ್ಯಾಪಕ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳ ಹೊರತಾಗಿಯೂ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ದಾಖಲೆ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಸಮೀಪದಲ್ಲಿದೆ ಎಂದು ತೋರಿಸುತ್ತದೆ.

ವಿತರಣೆಯ ವಿಸ್ತರಣೆ

LPL ಫೈನಾನ್ಶಿಯಲ್‌ನ ಮುಖ್ಯ ತಾಂತ್ರಿಕ ಅಧಿಕಾರಿ ಆಡಮ್ ಟರ್ನ್‌ಕ್ವಿಸ್ಟ್ ಪ್ರಕಾರ, S&P 500 ಎಷ್ಟು ಕೇಂದ್ರೀಕೃತವಾಗಿದೆ ಎಂಬುದರ ಸ್ಪಷ್ಟ ಅಂತರವು ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರತಿಫಲಿಸುತ್ತದೆ.

ಮೆಗಾ-ಕ್ಯಾಪ್ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ಕಂಪನಿಗಳು ಈ ಸೂಚ್ಯಂಕದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ತೂಕವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ, ಇದರರ್ಥ ಸಣ್ಣ ಸಂಖ್ಯೆಯ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳಿಂದ ಬಲವಾದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ಇತರ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಚಲಿಸುತ್ತಿರುವಾಗಲೂ ಮುನ್ನಡೆಸುತ್ತದೆ.

“ಇದು ಮಾಡಲು ಈ ಕೆಲವು ಮೆಗಾ-ಕ್ಯಾಪ್ ಹೆಸರುಗಳನ್ನು ಮಾತ್ರ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಬಹಳಷ್ಟು ಸಣ್ಣ ತೂಕದ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ” ಎಂದು ಟರ್ನ್‌ಕ್ವಿಸ್ಟ್ ಸಿಎನ್‌ಬಿಸಿಗೆ ಹೇಳಿದರು, ಎಸ್ & ಪಿ 500 ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳ ಅಸಾಧಾರಣ ಕಡಿಮೆ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿ.

ವಿಶಾಲವಾದ ಸೂಚ್ಯಂಕವು ದೊಡ್ಡ ಸ್ಟಾಕ್ ಚಲನೆಗಳ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಏಕೆ ಶಾಂತವಾಗಿರಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ಅದೇ ಡೈನಾಮಿಕ್ ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂದು WisdomTree ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರದ ನಿರ್ದೇಶಕ ಬ್ರಾಡ್ಲಿ ಕ್ರೋಮ್ ಹೇಳಿದರು.

“ಬೀಟಾವು ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧ ಮತ್ತು ಚಂಚಲತೆಯ ಕಾರ್ಯವಾಗಿದೆ” ಎಂದು ಕ್ರೋಮ್ ಹೇಳಿದರು. ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ವಿಭಿನ್ನ ಸಮಯಗಳಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ವಿಭಿನ್ನ ಕಾರಣಗಳಿಗಾಗಿ ದೊಡ್ಡ ಚಲನೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುವಾಗ, ಈ ಚಲನೆಗಳು ಸೂಚ್ಯಂಕ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಪರಸ್ಪರ ಸರಿದೂಗಿಸಬಹುದು.

ಈ ವರ್ಷದ ಜುಲೈನಲ್ಲಿ, ಅಲೈಯನ್ಸ್ ಬರ್ನ್‌ಸ್ಟೈನ್, ಒಂದು ವರ್ಷದ ಆದಾಯವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು, AI ವಿಜೇತರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಲಾಭಗಳಿಗೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುವುದರಿಂದ ಋಣಾತ್ಮಕ ಬೀಟಾವನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸುವ US ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳ ಅಭೂತಪೂರ್ವ ಪ್ರಮಾಣವನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿದಿದೆ.

ಸೆಮಿಕಂಡಕ್ಟರ್ ತಯಾರಕರು, ಹಾರ್ಡ್‌ವೇರ್ ಕಂಪನಿಗಳು ಮತ್ತು AI ಮೂಲಸೌಕರ್ಯದ ಇತರ ಫಲಾನುಭವಿಗಳು ದೊಡ್ಡ ಬಂಡವಾಳ ವೆಚ್ಚಗಳಿಂದ ಪ್ರಯೋಜನ ಪಡೆದಿದ್ದಾರೆ, ಆದರೆ AI ವ್ಯವಹಾರದ ಹೊರಗಿನ ಕಂಪನಿಗಳು ಮುಂದುವರಿಸಲು ಹೆಣಗಾಡುತ್ತಿವೆ.

“ಆದರೆ ಬಿಗಿಯಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸೂಚ್ಯಂಕ ಆದಾಯದಿಂದ ಪಡೆಯುವ ಸಂಕೇತವನ್ನು ವಿರೂಪಗೊಳಿಸಬಹುದು. ಕೆಲವು ಕಂಪನಿಗಳು ಪ್ರಾಬಲ್ಯ ಸಾಧಿಸಿದಾಗ, ಅನೇಕ ಆರ್ಥಿಕವಾಗಿ ಆರೋಗ್ಯಕರ ಕಂಪನಿಗಳು ಹಿಮ್ಮೆಟ್ಟಬಹುದು ಅಥವಾ ಅವು ಪ್ರಬಲವಾದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನಿರೂಪಣೆಗೆ ನೇರವಾಗಿ ಸಂಬಂಧಿಸದ ಕಾರಣದಿಂದ ಹಿಮ್ಮೆಟ್ಟಬಹುದು.”

ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಶಕ್ತಿ

ಋಣಾತ್ಮಕ ಬೀಟಾದೊಂದಿಗೆ ಶಕ್ತಿ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳು ವಿವಿಧ ಶಕ್ತಿಗಳಿಂದ ನಡೆಸಲ್ಪಡುತ್ತವೆ.

“ಕಥೆಯ ಇನ್ನೊಂದು ಭಾಗವು ಶಕ್ತಿಯಾಗಿದೆ. ಈ ವರ್ಷ ಅದು ಹೀಗಿದೆ: ತೈಲ ಬೆಲೆಗಳು, ಏರುತ್ತಿರುವ ಶಕ್ತಿಯ ಷೇರುಗಳು ಮತ್ತು ನಂತರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಉಳಿದ ವ್ಯಾಪಾರವು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ” ಎಂದು ಟರ್ನ್‌ಕ್ವಿಸ್ಟ್ ಹೇಳಿದರು, ಶಕ್ತಿಯು ರಕ್ಷಣೆಯ ಜೊತೆಗೆ ಬೀಟಾ ಕಥೆಯ ಪ್ರಮುಖ ಭಾಗವಾಗಿದೆ.

ಈ ತಿಂಗಳ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ, ಎವರ್‌ಕೋರ್ ISI 115 S&P 500 ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳನ್ನು ಋಣಾತ್ಮಕ ಋಣಾತ್ಮಕ ಬೀಟಾಗಳೊಂದಿಗೆ ಕರೆ ಮಾಡಲು ಆರು ತಿಂಗಳ ಅಳತೆಯನ್ನು ಬಳಸಿತು, ಇದು ಶಕ್ತಿ, ಉಪಯುಕ್ತತೆಗಳು ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕ ಸ್ಟೇಪಲ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ಕೇಂದ್ರೀಕೃತವಾಗಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಭೌಗೋಳಿಕ ರಾಜಕೀಯ ಒತ್ತಡಕ್ಕೆ ಅದರ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯಿಂದಾಗಿ ಇಂಧನ ವಲಯವನ್ನು “S&P 500 ಸಿಂಥೆಟಿಕ್ ಆಯ್ಕೆ” ಎಂದು ಕರೆದಿದೆ.

ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ನಾಯಕತ್ವವು ವಿಸ್ತರಿಸಿದರೆ, ಬೀಟಾ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯು ಕುಸಿಯಬಹುದು ಎಂದು ಟರ್ನ್‌ಕ್ವಿಸ್ಟ್ ನಂಬುತ್ತಾರೆ. ಆದರೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು AI ಖರ್ಚಿನ ಫಲಾನುಭವಿಗಳ ಬಗ್ಗೆ ಆಯ್ದುಕೊಳ್ಳುವುದರಿಂದ ಮತ್ತು ಅಲ್ಲಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಹುಡುಕುವುದರಿಂದ ಚಂಚಲತೆಯು ಅಧಿಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ ಎಂದು ಅವರು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಾರೆ.

WisdomTree ನಲ್ಲಿನ ಕ್ರೋಮ್ ಇತ್ತೀಚಿನ ತೀವ್ರ ವಾಚನಗೋಷ್ಠಿಗಳು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಸರಾಸರಿಗೆ ಮರಳುತ್ತದೆ ಎಂದು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತದೆ. 1999-2000 ರ ಡಾಟ್-ಕಾಮ್ ಬಬಲ್ ಸುತ್ತಲೂ ಇದೇ ರೀತಿಯ ಉತ್ಕರ್ಷಗಳು ಸಂಭವಿಸಿದವು, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸಾಂದ್ರತೆ ಮತ್ತು ಕಿರಿದಾದ ಗುಂಪಿನ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿನ ದೊಡ್ಡ ಚಲನೆಗಳು ಸಹ ಅಸಾಮಾನ್ಯ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳನ್ನು ಸೃಷ್ಟಿಸಿದವು.

ಡಾಟ್-ಕಾಮ್ ಯುಗದಲ್ಲಿ, ಟರ್ನ್‌ಕ್ವಿಸ್ಟ್ ಹೇಳಿದರು, ಪ್ರಮುಖ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ಕಂಪನಿಗಳು ಈಗ ಸ್ಥಾಪಿತ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನಗಳೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಬುದ್ಧ ವ್ಯವಹಾರಗಳಾಗಿವೆ. Chrome ಒಂದೇ ಪುಟದಲ್ಲಿದೆ. ಮತ್ತೆ ಬರುತ್ತಿರುವ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ತುಣುಕುಗಳಿಗೆ ಹಿಂದೆ ಇದ್ದ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಸಂಬಂಧವಿಲ್ಲ ಎಂದರು.

“ಇದು 2000 ರಲ್ಲಿ ಇದ್ದ ಅದೇ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವಾತಾವರಣವಲ್ಲ,” ಕ್ರೋಮ್ ಹೇಳಿದರು. ಇಂದು ಕಂಡುಬರುವ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಬೀಟಾಗಳು “ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸಾಂದ್ರತೆಯ ಪ್ರಮಾಣ”ಕ್ಕೆ ಕುದಿಯುತ್ತವೆ.

Source link