ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಏರುತ್ತಿರುವ ದರಗಳು ಮತ್ತು ಚಂಚಲತೆಯು ಆದಾಯ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಆಯ್ದ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ. ಖಜಾನೆ ಇಳುವರಿಯು ಗುರುವಾರ ಮತ್ತೆ ಏರಿತು, 10-ವರ್ಷದ ಮಾನದಂಡದ ಮೇಲಿನ ಇಳುವರಿಯು 2007 ರಿಂದ ಅದರ ಅತ್ಯುನ್ನತ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಏರಿತು ಮತ್ತು 30-ವರ್ಷದ ಖಜಾನೆಯು 2004 ರಿಂದ ಕಾಣದ ಗರಿಷ್ಠ ಮಟ್ಟವನ್ನು ಮುಟ್ಟಿತು. ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿಯು ಬೆಲೆಗಳಿಗೆ ವಿಲೋಮವಾಗಿ ಚಲಿಸುತ್ತದೆ. ಮೊದಲನೆಯದು 5.179% ಮತ್ತು ಎರಡನೆಯದು 5.469% ಇಳುವರಿಯನ್ನು ನೀಡಿತು. ಫೆಡರಲ್ ಸಾಲ ಮತ್ತು ಫೆಡರಲ್ ಕೊರತೆ, ಏರುತ್ತಿರುವ ತೈಲ ಬೆಲೆಗಳು ಮತ್ತು ಮೊಂಡುತನದ ಹಣದುಬ್ಬರ, ಜೊತೆಗೆ ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಬಲ ಮತ್ತು ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ನಿರೀಕ್ಷೆಯೊಂದಿಗೆ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವುದನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸುವುದರಿಂದ, ಇಳುವರಿಯು ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿದೆ. CME ಗ್ರೂಪ್ನ ಫೆಡ್ವಾಚ್ ಉಪಕರಣದ ಪ್ರಕಾರ, ಕೇಂದ್ರ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಕಳೆದ ವಾರ ಶೇಕಡಾವಾರು ಪಾಯಿಂಟ್ನ ಕಾಲು ಭಾಗದಷ್ಟು ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿತು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ಈಗ ಅದರ ಅಕ್ಟೋಬರ್ ಸಭೆಯಲ್ಲಿ ಮತ್ತೆ ಮಾಡುವ ಸುಮಾರು 70% ಹೆಚ್ಚಳದಲ್ಲಿ ಬೆಲೆಯನ್ನು ನಿಗದಿಪಡಿಸಿದೆ. ವ್ಯಾನ್ಗಾರ್ಡ್ನಲ್ಲಿ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಗ್ರಾಹಕರ ಹಿರಿಯ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ರೆಬೆಕಾ ವೆಂಟರ್, ಬಲವಾದ ಆರ್ಥಿಕ ನೆಲೆಯನ್ನು ನೀಡಿದ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುವ ಕ್ರಮವು ಸಮಂಜಸವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಹೇಳಿದರು. “ನೀವು ಆದಾಯಕ್ಕಾಗಿ ಇಂದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಬರುತ್ತಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಾಗಿದ್ದರೆ, ನಿಮ್ಮ ಆರಂಭಿಕ ಇಳುವರಿಯು ತುಂಬಾ ಉತ್ತಮವಾದ ಕಾರಣ ನೀವು ಸುಮಾರು ಒಂದು ವರ್ಷದ ಹಿಂದೆ ಇದ್ದಕ್ಕಿಂತ ಉತ್ತಮ ಸ್ಥಾನದಲ್ಲಿರುತ್ತೀರಿ” ಎಂದು ವೆಂಟರ್ ಹೇಳಿದರು. ನಿಮ್ಮ ಭವಿಷ್ಯದ ರಿಟರ್ನ್ ಸಾಮರ್ಥ್ಯಕ್ಕೆ ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಸಮತೋಲಿತ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಅವರು ಹೇಳಿದರು. “ನೀವು ಸ್ಥಿರ ಸ್ಥಿತಿಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚು ಗಳಿಸಬಹುದು. ಬೆಲೆಗಳು ಏರುತ್ತಲೇ ಇದ್ದರೆ, ನೀವು ಬೇಗನೆ ಋಣಾತ್ಮಕ ಲಾಭವನ್ನು ಕಾಣುವುದಿಲ್ಲ.” ತುಂಬಾ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಿ ಬಾಂಡ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ರಾಕಿನೆಸ್ ಕರ್ವ್ನಲ್ಲಿ ಕಾಣಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ, ಇದರ ವಿರುದ್ಧ ಅನೇಕ ತಜ್ಞರು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಎಚ್ಚರಿಕೆ ನೀಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಬಾಂಡ್ಗಳು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತವೆ, ಇದು ಬಡ್ಡಿದರಗಳಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಆಸ್ತಿಯ ಬೆಲೆಯ ಸೂಕ್ಷ್ಮತೆಯ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ. ಕಡಿಮೆ ಅವಧಿಗಳು – ಐದು ವರ್ಷಗಳ ಕೆಳಗೆ – ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಗಮನಾರ್ಹವಾದ ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಬಯಸದಿದ್ದರೆ ಅವರಿಗೆ ಉತ್ತಮ ಸ್ಥಳವಾಗಿದೆ, ವೆಂಟರ್ ಹೇಳಿದರು. ಖಜಾನೆ ಬಿಲ್ಗಳು ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಅವು ಸರ್ಕಾರದಿಂದ ಬೆಂಬಲಿತವಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಹೂಡಿಕೆ-ದರ್ಜೆಯ ನಿಗಮಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದು ನಿಮಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ಅವರು ಹೇಳಿದರು. “ಇದು ನಿಮಗೆ ಹಣದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಇಳುವರಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ನೀವು ಹೆಚ್ಚು ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವುದಿಲ್ಲ … ದರಗಳು ಏರಿಕೆಯಾಗುತ್ತಿರುವ ಬಗ್ಗೆ ನೀವು ಚಿಂತೆ ಮಾಡುತ್ತಿದ್ದರೆ,” ಅವರು ಹೇಳಿದರು. BSV YTD ಮೌಂಟೇನ್ ವ್ಯಾನ್ಗಾರ್ಡ್ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಬಾಂಡ್ ಇಟಿಎಫ್ ವರ್ಷದಿಂದ ದಿನಾಂಕದವರೆಗೆ ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಹೂಡಿಕೆ-ದರ್ಜೆಯ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ಗಳ ಜೊತೆಗೆ, ಒಂದರಿಂದ ಮೂರು ವರ್ಷಗಳ ಕಾಲಮಿತಿಯಲ್ಲಿ ಫ್ಲೋಟಿಂಗ್-ರೇಟ್ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ಗಳು ಸಹ ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿವೆ ಎಂದು ಸ್ಟೇಟ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ನ ಮುಖ್ಯ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಜ್ಞ ಮೈಕೆಲ್ ಅರೋನ್ ಹೇಳಿದ್ದಾರೆ. ಬಾಂಡ್ಗಳು ಒಂದರಿಂದ ಮೂರು ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯನ್ನು ಹೊಂದಬಹುದಾದರೂ, ದರಗಳನ್ನು ನಿಯತಕಾಲಿಕವಾಗಿ ಮರುಹೊಂದಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. “ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಫ್ಲೋಟಿಂಗ್ ದರಗಳಿಗಾಗಿ ಸ್ಥಿರ ದರದ ಕೂಪನ್ಗಳನ್ನು ಬಿಟ್ಟುಕೊಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ, ಅದು ಇಳುವರಿ ಹೆಚ್ಚಾದಾಗ ಸರಿಹೊಂದಿಸುತ್ತದೆ” ಎಂದು ಅರೋನ್ ಹೇಳಿದರು. “ಇದು ಮತ್ತೊಂದು ಉತ್ತೇಜಕ ಅವಕಾಶವಾಗಿದೆ, ಅಲ್ಲಿ ನಾನು ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಕಡಿಮೆ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಅಪಾಯದೊಂದಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು.” ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಸ್ಟೇಟ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ ಎಸ್ಪಿಡಿಆರ್ ಬ್ಲೂಮ್ಬರ್ಗ್ ಇನ್ವೆಸ್ಟ್ಮೆಂಟ್ ಗ್ರೇಡ್ ಫ್ಲೋಟಿಂಗ್ ರೇಟ್ ಇಟಿಎಫ್ (ಎಫ್ಎಲ್ಆರ್ಎನ್) 30-ದಿನಗಳ ಎಸ್ಇಸಿ ಇಳುವರಿ 4.02% ಮತ್ತು ವೆಚ್ಚದ ಅನುಪಾತ 0.15%. ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ರೆಡಿಟ್ ರಿಸ್ಕ್ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಲು ಇಚ್ಛಿಸುವವರು ವೇರಿಯಬಲ್ ದರದ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು. ಅರೋನ್ ಅವರು ಹೂಡಿಕೆಯ ದರ್ಜೆಯ ಕೆಳಗೆ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ಹೇಳಿದರು, ಆದರೆ ಕೆಲವು ಸಂದರ್ಭಗಳಲ್ಲಿ 7% ಉತ್ತರಕ್ಕೆ ಇಳುವರಿಯೊಂದಿಗೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಈಗ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಪರಿಹಾರವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸುತ್ತಾರೆ. ಫ್ಲೋಟಿಂಗ್-ರೇಟ್ ಮತ್ತು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಉಪಕರಣಗಳು ಕಡಿಮೆ ಅಥವಾ ಬಡ್ಡಿದರದ ಅಪಾಯವಿಲ್ಲದೆ ಆಕರ್ಷಕ ಇಳುವರಿಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮಧ್ಯಮ-ಅವಧಿಯ ಬಾಂಡ್ಗಳಿಗೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಸಮಯದವರೆಗೆ ಹೋಗುವ ಮೂಲಕ ಕೆಲವು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು. ಅವರು ನಂತರದ ಸಮಸ್ಯೆಗಳಂತೆ ದುರ್ಬಲವಾಗಿಲ್ಲ. ಸ್ಕ್ವಾಬ್ ಅಸೆಟ್ ಮ್ಯಾನೇಜ್ಮೆಂಟ್ನ ಸಿಇಒ ಮತ್ತು ಮುಖ್ಯ ಹೂಡಿಕೆ ಅಧಿಕಾರಿ ಓಮರ್ ಅಗ್ಯುಲರ್ಗೆ, “ಸ್ವೀಟ್ ಸ್ಪಾಟ್” ಕರ್ವ್ನ ಐದರಿಂದ ಏಳು ವರ್ಷಗಳ ಭಾಗದಲ್ಲಿದೆ. ಅವರು ಪ್ರಸ್ತುತ ಹೂಡಿಕೆ ದರ್ಜೆಯ ನಿಗಮಗಳಿಗೆ ಒಲವು ತೋರುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. “ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಮೂಲಭೂತ ಅಂಶಗಳು ತುಂಬಾ ಪ್ರಬಲವಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ಗಳು ಇನ್ನೂ ಪ್ರಬಲವಾಗಿವೆ” ಎಂದು ಅವರು ಹೇಳಿದರು. UBS ಅಮೇರಿಕಾ ಮುಖ್ಯ ಹೂಡಿಕೆ ಕಛೇರಿಯಲ್ಲಿ ತೆರಿಗೆ ವಿಧಿಸಬಹುದಾದ ಸ್ಥಿರ ಆದಾಯದ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಮುಖ್ಯಸ್ಥರಾದ ಲೆಸ್ಲಿ ಫಾಲ್ಕೊನಿಯೊ ಅವರು ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ರಚಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ, ಅವರು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಆಸ್ತಿ ಸಾಲಿನ ಐದರಿಂದ ಏಳು ವರ್ಷಗಳ ಭಾಗವನ್ನು ಇಷ್ಟಪಡುತ್ತಾರೆ. ಬೆಳೆಗಳು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿದ್ದರೂ ಮತ್ತು ಉತ್ತಮ ಮೆತ್ತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತವೆಯಾದರೂ, ಅವರು ಎಲ್ಲಾ ಕಡೆ ಜಿಗಿಯದಂತೆ ಎಚ್ಚರಿಕೆ ನೀಡುತ್ತಾರೆ. “ಇವುಗಳಲ್ಲಿ ಬಹಳಷ್ಟು ಮೊಣಕಾಲು-ಜೆರ್ಕ್ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಗಳು, ಮತ್ತು ಅವು ತ್ವರಿತವಾಗಿ ಹಿಮ್ಮುಖವಾಗುತ್ತವೆ” ಎಂದು ಫಾಲ್ಕೊನಿಯೊ ಹೇಳಿದರು. “ಬಲವಾದ, ಗಿಡುಗ ಫೆಡ್ ಬೆಳವಣಿಗೆಗೆ ಈಗ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಬೆಲೆ ಇದೆ. ಅಪಾಯವು ಇನ್ನೊಂದು ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ.” ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ಕ್ರಮೇಣವಾಗಿ ನಿರ್ಮಿಸಲು ಅವರು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. “ಇದು ಒಂದು ಅಥವಾ ಎರಡು ಅಥವಾ ಮೂರು ದಿನವಲ್ಲ,” ಫಾಲ್ಕೊನಿಯೊ ಸೇರಿಸಲಾಗಿದೆ. “ಇವು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹಾರಿಜಾನ್ಗಳಿಗಾಗಿವೆ, ಅಲ್ಲಿ ನೀವು ದಶಕಗಳಿಂದ ಉತ್ತಮ-ಗುಣಮಟ್ಟದ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು, ಅದನ್ನು ನಾನು ಸಂಗ್ರಹಿಸಬಲ್ಲೆ, ಇದು ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ನನಗೆ ಸಾಕಷ್ಟು ದೊಡ್ಡ ಕುಶನ್ ನೀಡುತ್ತದೆ…ಬಡ್ಡಿ ದರಗಳು ಹೆಚ್ಚಾದರೆ ವಿಂಡ್ಫಾಲ್.” ಸಾಲದೊಳಗೆ, ಇದು ಹೂಡಿಕೆ-ದರ್ಜೆಯ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ಗಳು ಮತ್ತು ಅಡಮಾನ-ಬೆಂಬಲಿತ ಭದ್ರತೆಗಳನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ. ಸಣ್ಣ ತುದಿಯಲ್ಲಿ, ಇದು ಟ್ರೆಸರೀಸ್ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನ-ಇಳುವರಿಯ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ಬಾಂಡ್ಗಳೊಂದಿಗೆ ಉತ್ತಮ ಗುಣಮಟ್ಟದ ಕಣ್ಣುಗಳೊಂದಿಗೆ ಅಂಟಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.
Leave a Reply